600584:长电科技拟发行股份购买苏州长电新朋投资有限公司股权项目资产评估报告_长电科技(600584)

江苏长电科学技术分派物股份有限公司拟发行分派物买卖

苏州长电新朋凯德奇纳股权物品

资产评价说话充其量的或方法

《中联评论》〔2017〕 36号

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司

二1月11日17

目 录

加入资产评价师声明书…一

摘 要……2

一、付托方、经评价单位和人转移通路以为漂亮的无误的静止评价说话充其量的或方法的用户

二、评价得分十五我组成的橄榄球队

三、评价反对和评价延伸…十六

四、费的典型及其解释…十七

五、评价基准日期十八

六、评价依照…十八

七、评价方法…二十

八、评价顺序的实行议事程序和处境…二十六

九、评价让…二十九个

十、评价建议…三十

十一、特殊事项阐明…三十一

十二、运用评价说话充其量的或方法的限度局限…三十三岁

十三岁、评价日期是…三十五世纪

参照文献所含之物…三十六

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司

加入资产评价师声明书

一、咱们起步的资产评价事情。,依照相互相干法规和资产评价基准。,面子孤独、不漏水现实与正义感根本的;理性咱们满足中搜集到的创纪录的。,评价说话充其量的或方法的质地是不漏水的。,并承当适合的的法度妨碍。

二、资产评价、负债负债表由付托人承当。、被评价单位经签名身份证明并身份证明。;出价人的确凿性、墨守法规、完全性,漂亮的运用评价说话充其量的或方法是付托人的妨碍。。

三、咱们与评价OB短少现存的或怀胎的获利相干。;与党CONC短少现存的或怀胎的获利相干。,对关于每边短少斜纹。。

四、咱们对评价反对及其资产举行了野战工事。;咱们对被评价反对的法度位赋予了呼唤的关怀。,被评价反对的合法使参与的对象创纪录的和触及的资产,并准确地说明已大船上的小艇的成绩。,索赔付托方和关于每边繁殖公关程度。。

五、剖析说话充其量的或方法正中鹄的剖析、在EV中,让和建议受到让和约束的限度局限。,评价说话充其量的或方法的用户应路堤思索让、限术语、特殊事项形容及其对评价建议的印象。

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第1页

江苏长电科学技术分派物股份有限公司拟发行分派物买卖

苏州长电新朋凯德奇纳股权物品

资产评价说话充其量的或方法

《中联评论》〔2017〕36号

摘 要

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司收到江苏长电科学技术分派物股份有限公司(以下缩写“江苏长电公司”)的付托,就江苏长电公司拟发行分派物买卖苏州长电新朋凯德奇纳(以下缩写“长电新朋”)股权之财务公务的行动,对所触及长电新朋的隐名统统使参与在评价基准日的使充满费举行了评价。

评价反对是长电新朋的隐名统统使参与;评价延伸是长电新朋的统统资产及相互相干负债负债。

评价日期为2016年6月30日。。

这种评价的费典型是使充满费。。

这一评价是本延续运用和吐艳商业界。,联手估量反对的现实处境,合成的思索各式各样的因子,商业界进项法对长电新朋的统统资产及相互相干负债负债举行评价。以商业界法评价胜利为终极评价原则。

实行检验、甚至查勘、商业界调研与证词、评价和评价顺序,完全的长电新朋隐名统统使参与在评价基准日2016年6月30日的评价建议如次:

总公司参加的净资产为329。,万元,股评后隐名使参与总数净值(净资产费) 422, 万元,评价增量 93,万元,增长率 28.24 %。

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第2页

当运用此评价建议时,次要地,应提示说话充其量的或方法用户坚持到底特殊处境。。

评价建议的无效性:资产评价说话充其量的或方法无效期为年纪。,自行评价基准日2016年6月30日,直到2017年6月29日。超越年纪,必需品重行评价。。

以上所述是从资产评价说话充其量的或方法文本中难解的的。,认得此评价物品的详情并变得流行C,该当书房资产评价说话充其量的或方法全文。

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第3页

江苏长电科学技术分派物股份有限公司拟发行分派物买卖

苏州长电新朋凯德奇纳股权物品

资产评价说话充其量的或方法

《中联评论》〔2017〕36号

江苏长电科学技术分派物股份有限公司:

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司收到贵公司的付托,理性关于法规和资产评价原则,商业界进项法,理性呼唤的评价顺序,就江苏长电科学技术分派物股份有限公司拟发行分派物买卖苏州长电新朋凯德奇纳(以下缩写“长电新朋”)股权之财务公务的行动,对所触及的长电新朋隐名统统使参与在评价基准日的使充满费举行了评价。资产评价说话充其量的或方法如次。:

一、付托方、经评价单位和人转移通路以为漂亮的无误的静止评价说话充其量的或方法的用户

染指此次评价的客户是江苏昌电电子技术公司,被评价单位为苏州长电新朋凯德奇纳。付托方江苏长电科学技术分派物股份有限公司不直截了当的把持苏州长电新朋凯德奇纳。

(1)客户概略

公司名称:江苏长电科学技术分派物股份有限公司

公司地址:78号,Chang Shan Road,澄江,江阴市

法定代理人:王新超

加入资产:103,一万元人民币

公司典型:分派物股份有限公司(上市)

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第4页

划一社会信誉指定遗传密码:91320200142248781B

一份缩写:长电科学技术

一份指定遗传密码:600584

经纪延伸:生长、大船上的小艇、产生、欺骗半导体、电子元件、特种电子电气用品,欺骗公司本人的机电产生及完全的S,使出神各类商品及技术。,实交易务饲料操纵和三对一补母线。依法称赞的物品,经关于部门认可,事情参加战役可为C

(二)评价单位概略

1、苏州长电新朋凯德奇纳概略

公司名称:苏州长电新朋凯德奇纳

公司典型:有限妨碍公司

公司地址:苏州产业区旺墩路188号建屋大厦二层201-6室

法定代理人:王新超

加入资产:393201一万元人民币

不漏水日期:201411月27日2013

营业限期:201411月27日2013至2044年11月26日

营业执照登打手势:913205943238037059

经纪延伸:勤劳使充满。依法称赞的物品,经关于部门认可,事情参加战役可为C

苏州长电新朋凯德奇纳(以下缩写“长电新朋”)加入于2014

11月27日2013,初始加入本钱为1000万元。,次要出生于苏州长电新科使充满。

股份有限公司财政资助。2015年1月26日,长电新朋召集隐名接触,以为漂亮的无误公司票据

册资产由1000一万元5200万元,苏州长电新科凯德奇纳

增大股份 4100万元,新隐名、公务的IC使充满基金受股权嫁妆限度局限

100万元,增大股份完全的后,隐名滚动是:

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第5页

隐名姓名 使充满算术(10000元) 财政资助除

苏州长电新科凯德奇纳 5,100 98.08%

公务的集成电路属性使充满基金分派物股份有限公司 100 1.92%

弄明白 5,200 10%

2015年3月30日,长电新朋召集隐名接触,以为漂亮的无误公司票据册资产由

5200 一万元 309795 万元,苏州长电新科凯德奇纳增大股份

29亿8737万元,公务的IC属性使充满基金分派物股份有限公司增大股份。

2015年5月4日长电新朋完本钱次增大股份,隐名的清楚的处境见下表。:

隐名姓名 使充满算术(10000元) 财政资助除

苏州长电新科凯德奇纳 303,837 98.08%

公务的集成电路属性使充满基金分派物股份有限公司 5,958 1.92%

弄明白 309,795 10%

2015年11月26日,长电新朋召集隐名接触,公务的合成的使参与划一礼仪

路业使充满基金分派物股份有限公司隐名信誉

币等额替换为对长电新朋的财政资助,人民币8亿3406万元,长电新朋注

册资产由309795一万元393201万元。

短暂拜访评价日,2016年6月30日,长电新朋加入资产及全部制机构

见下表:

隐名姓名 使充满算术(10000元) 财政资助除

苏州长电新科凯德奇纳 303,837 77.27%

公务的集成电路属性使充满基金分派物股份有限公司 89,364

弄明白 393,201 10%

2、长电新朋支流分店概略

(1)第一级分店——JCET-SC(新加坡)PTTED

公司名称:JCET-SC(SINGAPORE)(. 以下缩写JCET-SC

公司)

使就职:新加坡

商业完全适合证号:201437735C

经纪参加战役:使充满

公司隐名:长电新朋持100%的分派物。

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第6页

该公司是 2014年长电科学技术为收买星科金朋而在新加坡使适合的使充满

分店,无手术参加战役。

1年来JCET-SC的财务公务的及评价:

单位:万元

物品 2015年12月31日 2016年6月30日

总资产 491,561.23 500,092.49

负债负债 84,103.03 85,073.37

全部者使参与 407,458.20 415,019.12

物品 2015年度 2016年1-6月

营业支出 – –

盈余总数 -9,500.84 -935.93

净赚 -9,500.84 -935.93

(2)两级分店

公司名称:STATS ChipPAC.PTE.Ltd. (以下缩写星王

“SCL”)

使就职:新加坡

商业完全适合证号:199407932D

经纪参加战役:半导体封装设计、凸焊、针测、封装、结帐与分派情节。

公司隐名:JCET-SC扣留100%的分派物。。

其历史如次:

1)星王。

1994年10月31 日,星科金朋预报器STAssemblyTestServices,Ltd

(称为合乎情理),次要供养半导体封装结帐事情。。

2)ChipPAC,Inc 营造上市

1997 年,ChipPAC,公司不漏水(称为CHIPPAC)不漏水。,使缓慢前进地址坐落。

美国加州美国加州市,在纳斯达克买卖(纳斯达克买卖指定遗传密码):CHPC)。ChipPac 半导体结帐与封装事情,它是令人满意的,容纳倒装斯勒格。、斯勒格级和堆积斯勒格技术在内的用于无线电话零碎交流的半导体必需品的上进封装服侍王国的公司。

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第7页

3)合乎情理 上市

2000年 1 月,STATS 纳斯达克举国商业界和新加坡联系买卖所。

上市(纳斯达克买卖指定遗传密码):STTS ;新加坡联系买卖所指定遗传密码:ST

配)。

4)合乎情理 温斯泰克收买案

2001年 8 月,STATS 台湾颁布发表穿过 Winstek Semiconductor

收买公司51%股权(Wistelk)。Winstek 是一点钟家喻户晓的

光纤、混合喷射器、数字和无线电话零碎频率(RF)结帐公司,并可出价容纳缺口反省在内。、终极结帐、服侍可以完成交付给客户。。该公司在台湾新竹有220家公司。,000 4平方共计 打倒厂子,并在美国加州州圣若泽市由 … 组成技术援助使缓慢前进室。。合乎情理和 ChipPAC 合后,星科金朋将Winstek 改名为STATSChipPACTaiwanSemiconductorCorporation。

5)合乎情理 一份零碎的获取

该公司在圣地亚哥的结帐事情在2002年12月取得20。 日,STATS 经过

它的附设法斯特 Test 服侍(称为FastRamp)收买科胜讯系统公司

圣地亚哥结帐零碎(称为COXANTER),接入宽波段交流结帐平台事情,次要资产容纳:混合喷射器结帐仪、结帐电话接线员和用力使向前推进合身。买卖还容纳 科胜讯系统公司 FastRamp 长期的结帐服侍和约。

6)STATS与ChipPac,Inc 合

2004年8 月,合乎情理和ChipPac,Inc 合,同时,

STATS 更反倒StasStupPcCurt.,榜样于全球性的榜样的孤独半导体密封件。

使适合一部件和结帐receiver 收音机公司。合后,星光科学技术產品組合容纳最上进的结帐和P,如:混合喷射器结帐、条式结帐、斯勒格级、堆积斯勒格、倒装、奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 八号页晶圆级和零碎级封装技术然后MAS。

7)星科金朋台湾分店在台湾买卖所上市

2005年 8月,星支 STATS ChipPAC Taiwan

Semiconductor 公司在台湾买卖所求婚买卖商业界(OTC)IPO挂牌

信誉卡买卖。

8)淡马锡股份公司收买星光王。

2007年 3 月,淡马锡股份经过全资分店 STSPL 把它使进入星王。

买卖全部已发行分派物,充分地分享到每一份 新元完全的给予收买。要

改写者适应者后,淡马锡股份股份股价高涨。

9)星光公司正收买泰国的LICSORP的结帐和配事情。

2007年10 月,明星1 LISCORP的获取。在泰国

使适合一部件结帐事情。

10)星都资产对台湾分店的重组

2015年5月5日,新加坡最高法院认可,明星彭鹏完全的了复原。

台湾两家公司资产顺序的分裂。依资产的缩减,满天星斗资产早已发行了2股。,343,908,美国元下跌至2。,220,869,雄鹿。

11) Star公司的长期的电力技术收买与私有化

2015年6月26日,昌电科学技术公司分店JCET-SC向满天星斗王收回

先锋树种术语现钞收买给予,以1亿雄鹿的总数收买全部权益股。给予期

2015年8月27日完毕。JCET-SC颁布发表,到哪一个日期为止,收到其给予

明星资产一份取得权益股。。2015年10月15日,JCET-SC完全的对过的标星号。

科金朋统统过剩权益股的推动收买,适合其只隐名。2015年10月19

日,新加坡联系买卖所被逐出SI的公务员联系买卖所。

星光科学技术是榜样的半导体封装设计。、凸焊、针测、封装、结帐和配线receiver 收音机出价商,它亦全球第四大集成电路外包公司。。在大韩民国百里挑一、奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 新加坡第九页、奇纳建厂。。全球计算图表公司、对应、会用尽的王国的客户出价片面的半导体产生。明星服侍容纳:经过在美国的直销迫降、新加坡、大韩民国百里挑一、在奇纳和瑞士欺骗的产生。

星光公司近2年财务公务的及评价

说话充其量的或方法)如次:

单位:万元

物品 2014年12月31日 2015年12月31日 2016年6月30日

总资产 1,520,760.10 1,401,685.90 1,382,714.00

负债负债 1,012,619.20 865,653.60 878,608.90

全部者使参与 508,140.90 536,032.30 504,105.10

总公司参加 508,140.90 403,995.80 366,618.20

全部者使参与

物品 2014年度 2015年度 2016年1-6月

营业支出 885,175.90 786,164.20 339,150.80

盈余总数 -19,824.00 -133,584.00 -44,784.80

净赚 -21,387.60 -130,022.20 -45,619.10

总公司参加净赚 -21,387.60 -132,102.20 -48,234.30

(3)三层分店(1)-STATCHIPIPCANC

公司名称:StasStupPACC(以下缩写SCI)

使就职:美国特拉华州

商业完全适合证号:057573

经纪参加战役:欺骗、周旋与书房与开发

公司隐名:SCL扣留100%的分派物。

(4)三层分店(2)-STATS ChipPAC Services (泰国)

Limited

公司名称:STATSChipPACServices(泰国)Limited(以下缩写

SCST公司

使就职:泰国

商业完全适合证号:012720

经纪参加战役:为关系公司出价服侍

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第十页

公司隐名:SCL扣留100%的分派物。。

(5)四级分店(3)——STATSChipPAC(泰国)Limited

公司名称:STATSChipPAC(泰国)Limited(以下缩写“SCT”

公司)

使就职:泰国

商业完全适合证号:199407932D

经纪参加战役:歇工、清算顺序起步的中。。

公司隐名:SCL扣留100%的分派物。。

(6)四级分店(4)——STATSChipPACSemiconductorJiangyin

Co.Ltd

公司名称:星光科学技术半导体(江阴市)股份有限公司(英文名称:,以下缩写SCJ公司

使就职:奇纳江苏江阴市

加入资产:3亿雄鹿。

财产:有限妨碍公司(客商独资);

法定代理人:王新超

不漏水日期:2015年9月29日

营业执照登打手势:320200400039413

经纪延伸:集成电路书房、设计;BGA、PGA、CSP、MCM 等先

进封装与结帐,并出价相互相干技术服侍。;半导体组分及生利零售、使出神事情。依法称赞的物品,经关于部门认可,事情参加战役可为C

公司隐名:SCL扣留100%的分派物。。

(7)四级分店(1)——StasScIPPAC(巴巴多斯岛)股份有限公司

公司名称:StasScIPPAC(巴巴多斯岛)股份有限公司(以下缩写“BARB”公

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第十对开的纸

司)

使就职:巴巴多斯岛

商业完全适合证号:16701

经纪参加战役:使充满股份

公司隐名:SCI扣留100%的分派物。。

(8)四级分店(2)——ChipPACInternationalCompanyLimited

公司名称:ChipPACInternationalCompanyLimited(以下缩写“CPL”

公司)

使就职:英属维京住在岛屿上

商业完全适合证号:311235

经纪参加战役:使充满股份

公司隐名:SCI扣留100%的分派物。。

(9)五层分店——StasSIPIPAC(BVI)股份有限公司

公司名称:STATSChipPAC(BVI)Limited(以下缩写“BVI”公司)

公司加入地:CraigmuirChambers,P.O.Box71,RoadTown,

Tortola,BritishVirginIsland.

商业完全适合证号:311236

经纪参加战役:使充满股份,包装和结帐服侍,仓库服侍,书房与开发

公司隐名:巴氏扣留100%的分派物。。

(10)六级分店(1)——兴科金鹏(上海)股份有限公司

公司名称:兴科金鹏(上海)股份有限公司(英文名称:STATSChipPAC

ShanghaiCo.Ltd,以下缩写SCC公司

使就职:奇纳上海市

加入资产:3亿2910万雄鹿。

财产:有限妨碍公司(客商独资);

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第十二页

法定代理人:SOHLIPLEONG

不漏水日期:1994年5月6日

营业执照登打手势:310000400082292

经纪延伸:本电子组分和相互相干技术服侍的产生,欺骗自产产生。依法称赞的物品,经关于部门认可,事情参加战役可为C

公司隐名:人口3住在岛屿上扣留100%的分派物。。

(11)六级分店(2)——.

公司名称:(以下缩写供给链周旋)

公司)

使就职:马来群岛

商业完全适合证号:59884

经纪参加战役:歇工,清算顺序起步的中。

公司隐名:人口3住在岛屿上扣留100%的分派物。。

(12)六级分店(3)——STATSChipPACKoreaLtd.

公司名称:(以下缩写SCK)

使就职:大韩民国百里挑一

法定代理人:KimWonKyou

加入资产:1亿2250万雄鹿。

商业完全适合工夫:1993年6月12日

商业完全适合证号:2138175580

经纪参加战役:半导体封使适合一部件结帐事情

公司隐名:BVI扣留的分派物;用倒钩扣留的分派物。

3、合延伸内的全部制机构图

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第十三岁页

苏州长电新朋凯德奇纳

100%

JCET-SC(SINGAPORE)PTELTD

(新加坡)

100%

STATSCHIPPAC

(新加坡)

100% 100% 100% 100%

STATSChipPAC,Inc. STATSChipPAC STATSChipPAC 星光科学技术半导体(江阴市)

(特拉华) (泰国)Limited Services(泰国) 股份有限公司(3)

100%

(泰国)(1) 股份有限公司(泰国)

100% (奇纳)(3)

StasScIPPAC(巴巴多斯岛)股份有限公司 ChipPACInternationalCompany

(巴巴多斯岛) 股份有限公司(英属维京住在岛屿上)

100%

100%

STATS(C英hi属p10P0维A%C京(B群V岛I))Limited

100% 100%

兴科金鹏(上海)股份有限公司 STATSChipPACMalaysia STATSChipPACKoreaLtd.

Sdn.Bhd(马来群岛)(2) (大韩民国百里挑一)

注:(1)2011年10月中止运转,眼前正清算中中;

(2)2014年9月中止运转,眼前正清算中中;

(3)不漏水于2015年11月。

4、资产、财务和经纪公务的

使靠近评价日2016年6月30日,长电新朋合高潮的资产总数

为 1,458, 万元,全部者使参与的数额是 329, 万元。营业支出是

339, 万元,净赚为50, 万元;长电新朋单体的资产总数

为457,万元,全部者使参与的数额是435,万元。营业支出是

万元,净赚为 万元。公司近1 年度资产及评价日期、财务

处境如次:

表1 资产合、负债负债与财务公务的

单位:人民币10000元

物品 2015年12月31日 2016年6月30日

总资产 1,463,348.59 1,458,

负债负债 1,090,543.30 1,129,

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第十五世纪页

全部者使参与 372,805.29 329,

总公司参加 372,805.29 329,

全部者使参与

物品 2015年度 2016年1-6月

营业支出 323,137.20 339,

盈余总数 -46,276.99 -50,933.92

净赚 -44,297.05 -50,

总公司参加净赚 -44,297.05 -50,

表2 公司资产、负债负债与财务公务的

单位:人民币10000元

物品 2015年12月31日 2016年6月30日

总资产 428,765.33 457,

负债负债 1,899.49 22,195.06

全部者使参与 426,865.84 435,

物品 2015年度 2016年1-6月

营业支出 – –

盈余总数 -1,419.98

净赚 -1,419.98

(三)付托人与被评价单位中间的相干。

付托方江苏长电科学技术分派物股份有限公司不直截了当的把持长电新朋。

(四)客户端、定婚礼仪规则的静止评价说话充其量的或方法的用户

该评价说话充其量的或方法的用户是客户端。、被评价单位相互相干的涉及方然后禀承国家资产周旋相互相干规则屈服立案的相互相干接管机构。

除公务的法规的规则外,无论哪个还没有评价机构和付托方身份证明的机构或我不克不及依获益评价说话充其量的或方法而适合评价说话充其量的或方法用户。

二、评价得分

理性长安科学技术签字资产重组构架礼仪,江苏长电科学技术分派物股份有限公司拟发行分派物买卖公务的集成电路属性使充满基金分派物股份有限公司所持苏州长电新朋凯德奇纳股权。本评价机构以2015年12月31日为评价基准日问题了中联评报字【2016】第537号评价说话充其量的或方法,由于它超越了2016年12月30日的无效日期。,故,咱们理所当然重行评价评价反对。,供付托方及接管机构认得评价对奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第十五我组成的橄榄球队页值变异,助长财务公务的行动大船上的小艇。

这次资产评价的得分是复制长电新朋隐名统统使参与于评价基准日的使充满费,为江苏长电科学技术分派物股份有限公司拟发行分派物买卖苏州长电新朋凯德奇纳股权之财务公务的行动出价费参照建议。

三、评价反对和评价延伸

评价反对是长电新朋的隐名统统使参与。评价延伸为长电新朋在基准日的统统资产及相互相干负债负债,长电新朋力合高潮的论文资产总数1,458,万元,负债负债1,129,万元,企业家使参与329,万元。清楚的容纳动产275,万元,非动产1,182,万元,行驶负债负债314,万元,非行驶负债负债814,万元。

上述的资产与负债负债创纪录的系长电新朋出价的2016年6月30日的合资

产负债负债表,计算日志由安永华明会计学事务所经过。 (特殊普通合伙人)审讯

计。

付托回顾的延伸和延伸与ASSE划一。。

(1)主要的资产评价

评价延伸内的次要资产是动产。、固定资产、在建工程、无形资产、声誉、长期的应收信誉款、长期的预付款费及静止行驶性缺乏的资产。

动产次要是货币资产。、应收信誉类钿、存货、静止动产,静止动产是待售资产。、理财产生、可推演增长税等。。

固定资产次要用于集成电路CH的封装和结帐、建造物及静止建造物。建造物工程次要用于SCK新充其量的的修建。,和SCC、SCL、产生充其量的的暂时评论,估计将在2017年内完全的。。

无形资产是股份分店的无形资产。、切碎、显然等。。

声誉为长电新朋在合日志中,JCET-SC收买满天星斗公司

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第十六页

依其公允费而整队。。

长期的应收信誉款为 SCC 青浦区许泾镇房屋征收组成使缓慢前进室

房地契与青浦区钓到储备心脏徙组成、各类长期的租赁权存款等。。

长期的预付款费是经纪固定资产的改良费。

静止非动产是 SCK 依得秒名税务巡官,掩鼻而过了让限价

收算术,业务已上诉,周旋层身份证明可收回的算术。。

(二)业务申报理由或许未记载的记载

使靠近日期:2016年6月30日,评价中所容纳的无形资产次要是

股份隐名的无形资产、钓到和切碎、专利权权。内侧的:钓到财产目录 3 项,

SCK使缓慢前进用地的产生,面积37,946m2;短暂拜访2016年6月,30

日,共享2项专利权。,344项,美国专利权切碎局(PTO)认可或认可。

专利权量达1,637项,占比;在新加坡、大韩民国百里挑一或静止公务的加入或赋予

认可707项,占比;共享29个切碎。。

(三)业务申日志外资产的繁殖、全部含义

使靠近日期:2016年6月30日,客商使充满业务在申报延伸内短少表。

产。

(四)OT说话充其量的或方法中触及的资产典型、全部含义和论文算术

基准日的资产和负债负债由安永评价 (特殊普通合伙人)审讯计。

四、费典型及其解释

本这种评价的得分,决议这种评价的费典型是使充满费。。

使充满费是指评价反对朝一个方向的具有详述的使充满目的的特派使充满者或许一个人类使充满者所具相当多的费估量数额。

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第十七页

五、评价基准日

因此物品的根本日期是2016年6月30日。。

基准日是对资产大量的合成的思索。、任务体重大块、估计所需工夫、本顺应性等因子。。

六、评价依照

资产评价的评价依照次要容纳财务公务的行动。、法规依照、评价原则依照、资产使参与的对象根底,评价价钱和静止参照材料,清楚的如次:

(1)财务公务的行动根底

长安科学技术签字资产重组构架礼仪。

(二)法规的根底

1、《中华人民共和国公司法》(第十二届举国市政服务机构)

人民国会常务市政服务机构特别感应次接触的得体的;

2、《中华人民共和国联系法》(第十二届举国国会)

举国人民国会常务市政服务机构经过;

3、Pe业务所得税法实行条例 11月 28

国务院第一百九十七次常务接触经过;

4、股票上市的公司主要的资产重组周旋办法,2014

11月23日2000);

5、股票上市的公司联系发行周旋办法

30号)

6、2009年公务的工商总局第39号召《股权财政资助完全适合周旋办法》;

7、与评价任务关于的静止法度、法规等。。

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第十八页

(三)评价基准

1、《资产评价原则—根本原则》(财企(2004)20号);

2、资产评价职业道德原则-根本根本的(FIN);

3、《资产评价职业道德原则—孤独性》(中评协[2012]248 号);

4、资产评价基准-评价顺序([ 2007 ] 189);

5、资产评价原则-业务费([ 2011 ] 227);

6、资产评价典型路标(〔2007〕189);

7、资产评价基准-运用专家任务(〔2012〕244);

8、中华人民共和国协会关于规则的布告

评协[2011]230号);

9、加入资产评价师关怀法度R的完成 意 见 》( 会协

[2003]18号);

10、业务会计学原则根本根本的(第第三十三岁号);

11、会计学原则第38号-库存和静止清楚的基准(A)

号);

12、业务会计学原则装置路标。

(四)资产使参与的对象根底

1、房产证、机动车辆行驶证;

2、要紧资产买卖和约或证实;

3、无形资产钓到证明;

4、无形资产专利权证明,切碎权证;

5、静止参照材料。

(五)价钱根底

1、静止参照材料。

(六)静止参照原料

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 十九分之一个页

1、公司短暂拜访2016年6月,30日止六岁月打拍子、2015年度及自2014

11月27日2013(公司加入不漏水日)至2014年12月31日止打拍子的审计报

告;

2、公司短暂拜访2016年6月,30日止六岁月打拍子、2015年度及2014年

合财务日志;

3、风能人融资终结器;

4、使充满评判([笪莫丹然]),[译文]林倩的口译译员,清华大学出狱

社);

5、《费评价:公司费的使额外的与周旋(第3版)》([美]Copeland,

盼望。,郝绍伦,谢冠平的口译译员,电子产业出狱社);

6、静止参照材料。

七、评价方法

(1)评价方法的选择

理性资产评价基准的规则,商业界评价法可装置于业务费评价。、进项法、资产法的三种方法。进项法是怀胎的数字化和时值。,使承受压力是业务完全怀胎结清充其量的。。商业界法是营造在真实商业界的根底伸突出的。,它有完成出生于商业界的估值创纪录的。,评价胜利的强度特征。。资产根底法是指在有理评价业务各项资产费和负债负债的根底上决议评价反对费的思绪。

这种评价得分是复制长电新朋隐名统统使参与于基准日的使充满费,为财务公务的行动出价参照。。本资产的方法复制了业务从PSPSPE的费。,但是,业务逼近的费次要表现在技术上。、客户相干及静止柱槽筋,这部件费无法在业务论文上复制,故,这种评价不快合于资产评价。。

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 秒十页

评价业务年度营业支出绝对波动。,在逼近年度其进项与风险可以有理地估量,故,这种评价可以选择进项法举行评价。。

商业界上有使有效公司的诉讼手续。,故,依从的商业界评价法。。

综上,这种评价决议商业界进项法举行评价。

(二)商业界法采取

业务费评价正中鹄的商业界方法,它是指将评价反对与可匹敌的股票上市的公司举行匹敌。,评价反对费决议的评价方法。商业界法经用的两种清楚的方法是匹敌法。。这种评价选择了股票上市的公司匹敌法作为评价原则。。争辩如次。:

被评价业务次要向无制造半导体半导体公司和集成器件厂主出价集成电路封装服侍,激烈的职业道德,可以在资产商业界上找到必然全部含义使有效的股票上市的公司,股票上市的公司的财务创纪录的和静止人创纪录的为EA。,人迫降法度、可信赖较高,商业界法的专心致志预先处置,故,可以对国际股票上市的公司举行匹敌。;在半导体封装中,现实的买卖判例较小地。,且难以从结束道路获取相互相干的财务创纪录的、买卖价钱与买卖装置人,故,不选择事务判例匹敌方法。。

1、选择可匹敌的公司。

依半导体产业的大船上的小艇特征,外包业务次要集合在亚洲商业界(次要集合在,理性半导体终结器商业界的区域散布,奇纳在商业界嫁妆正中鹄的嫁妆逐步增大。,同时,单方的买卖都是国际公司。,逼近事情、商业界结合是以Changdian技术为显性基因的。,从明星King Kim Peng的运作谈起,明星公司逼近的融资也将由总公司供养。,故,咱们可以选择奇纳资产商业界上的可匹敌的股票上市的公司。。

这些可匹敌的公司和被评价单位的事情机构、经纪图案、业务大量、资产有效地使用与运用、业务的经纪阶段、生长性、经纪风险、财务风险奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 秒十对开的纸和静止因子使有效或使有效。。

2、吸引可匹敌的较的公司财务日志创纪录的并举行剖析。、整齐的。容纳会计学方法的分歧、解释非惯常物品的印象、去除过剩资产和非经纪性资产、负债负债的印象。

3、选择并计算可匹敌的公司的费比率。。

费比率是资产费和经纪进项充其量的的原则。、资产费或静止特派非从事金融活动融资中间的比率有时。总使充满与费的比率通常容纳盈余率。、资产比率、支出比率和静止清楚的比率。

思索到紧握的得分和交易特征,选择结清充其量的比率 EV/EBITDA作

为费比率。

4、整齐的、对可匹敌的公司费比率的得体的。

依可匹敌的公司和被评价单位的支出大量、资产机构、结清充其量的、技术入伙与榜样优势在分歧。,故,咱们必需品整齐的分歧。。

5、可匹敌的公司严厉批评后的费比率及其相互相干参量,初步评价胜利。。

6、相互相干按定量供给/溢价整齐的,次要是行驶性削价名次整齐的。。

非股票上市的公司,它具有必然的行驶性按定量供给比股票上市的公司。。股权分置改造正中鹄的行驶按定量供给合乎情理、非股票上市的公司并购市盈率与股票上市的公司市盈率匹敌评论短少行驶按定量供给率原则及业务现实公务的,完全的行驶性按定量供给。

7、回到非经纪性资产、净过剩资产,业务费评价的建议。

采取商业界法,从进项角度评论长电新朋股权费的根本客套话为:

隐名统统使参与费=(全使充满费比率×被评价单位适合的参量-付息负债负债)×(1-短少行驶性按定量供给)+非经纪性、净过剩资产

(三)进项法引见

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 秒十二页

1、概述

禀承公务的关于规则和AS,国际和国际使有效买卖评价习俗,评价还决议以支出为根底的方法。、现钞流量折现法(DCF)估量使参与资产费。

现钞流量折现法(DCF)被替换为时值。,业务费评价的一种方法,更确切地说,经过预测想要现钞流并采取应该的的D,怀胎现钞流量转变为时值,获取业务费。其装置的根本术语是:业务有持续经纪的根底和术语。,业务与支出中间那儿有波动的对应相干。,逼近的进项和风险可以预测和数字化。。现钞流量削价名次的键入是对逼近怀胎的预测,创纪录的收集与处置的不漏水现实和可信赖。。逼近怀胎现钞流量的预测更为不漏水和公正的。、当有理选择削价名次率时,,评价胜利能路堤复制业务的费。,轻易被商业界收到。

2、根本评价思惟

理性评价、士兵考察和资产组成和,这种评价的根本思绪是以评价反对经审计的公司合日志为根底预测其使参与资产费,率先,理性公司的现钞流量折现法(DCF)。,对被评价反对的经纪资产费举行预测。,补充静止非经纪性或非行驶性资产(负债负债)的费,获取被评价反对的事情费。,并由业务费经扣减付息倾向费后,全部隐名的费评价反对。。

因此评价的清楚的意向是:

(1)合日志延伸内的资产和次要事情。,理性变异趋向预测怀胎支出(净现钞流量),并对经纪资产的费举行降低的价格。;

(2)将使清楚地被人理解合财务日志。,但在怀胎进项(净现钞流量)预测中奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第23页未予思索的像基准日在的货币资产,应收信誉、现钞彩金,如周旋彩金(负债负债);弃置不顾或弃置不顾充其量的、房地契及静止资产,如不容纳修建物品,它被解释为在的超额或非经纪性资产(负债负债)。,辨别预测其费;

(3)上述的资产和负债负债的费相加。,获益评价反对的业务费。,利钱惩罚从基准日推演后,,被评OB的股权资产费(隐名的全部获利)。

3、评价模式

(1)根本模式

评价的根本图案是:

E B D M (1)

式中:

E:隐名使参与(净资产)费评价;

M:少数隐名使参与

B:评价一点钟反对的商业费;

BPCI (2)

P:评价一点钟反对的经纪资产费;

n Ri RN1 (3)

P (1r)

i r(1r)

i1 n

式中:

Ri:估量年度I(自在现钞流)逼近进项;

r:贴现率;

n:评价逼近的商业存在目的。;

C:评价超额或非经纪性资产(负债负债)的费; CC1C2 (4)

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 秒十五世纪页

C1:评价行驶性盈余或非经纪性资产(负债负债)费;

C2:评价非行驶性溢出物或非经纪性资产(负债负债)的费;

D:被评反对的厉害费。

(2)支出原则

这种评价,以业务自在现钞流量为经纪目的的评价原则,它的根本解释是:

r =净赚 跌价分期还债 推演纳税后利钱

理性评价反对的运转历史和逼近M,逼近事情期的自在现钞流量评论。在逼近的事情期内打折和增大自在现钞流。,计算业务经纪资产的费。。

(3)削价名次率

这种评价采取资产资产额外的平衡本钱模式(WACC)决议贴现率r:

rrdwdrewe (6)

式中:

Wd:被评反对负债负债率;

wd D

(E

D) (7)

We:反对使参与比率评价;

we E

(ED) (8)

rd:所得税计息利息率;

re:使参与资产本钱。这种评价按资产资产限价模式(CAPM)决议使参与资产本钱re;

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 秒十五我组成的橄榄球队页

e

rerf (rmrf) (9)

式中:

rf:无风险报答;

rm:商业界怀胎进项率;

ε:评价反对的特征风险整齐的系数;

βe:使参与资产怀胎商业界风险系数的评价;

铕(1(1T)D) (10)

E

βu:可匹敌的公司的怀胎无杠杆商业界风险系数;

u t

1(1t)di

Ei (11)

βt:可匹敌的公司一份(资产)的怀胎商业界平衡风险系数;

t34%K66%x (12)

式中:

K:怀胎逼近股市平衡风险值,通常假说k=1。;

βx:可匹敌的一份(资产)的历史平衡风险系数;

Di、Ei:可匹敌的公司的有息倾向和使参与资产。

八、评价顺序实行议事程序和处境

统统评价分为四价元素阶段。:

(1)评价预备阶段

1、客户将召集因此物品。,关于每边就这种评价的得分、评价基准日、就评价延伸等成绩议定共识。,构想出资产评价任务情节。。

2、与业务证明资产、填写资产评价清单等。。评价物品同胎仔分子对评价胜利的清楚的变得流行,资产评价任务,辅助装置企奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 秒十六页交易大船上的小艇资产申报评价任务,资产评价所需纵列的搜集。

(二)现场评价阶段

物品组现场回顾的次要任务如次::

1、听取客户和被评价单位相互相干全体员工的建议,认得业务从事金融活动体系、经纪公务的、固定资产技术公务的等。。

2、审计单位出价的资产反省和评价清单、辨别,并与业务证明财务记载创纪录的。,对成绩举行整齐的并与业务使和谐。。

3、理性资产清单评价申日志,证明固定资产。,对动产正中鹄的重要性资产举行了当场测试。。

4、向资产评价市政服务机构顾及资产评价。。

5、理性资产评价的现实处境和特征,决议各式各样的资产的清楚的评价方法。。

6、反省业务出价的使参与的对象人。。

7、认得这种评价的财务公务的行动装置处境,次要为付托方和被评价业务对这种评价事项的阐明;

8、认得伊娃幸免于难事情的相互相干法度处境,公司条例次要是对业务举行评价。、使充满奉献礼仪、和约处境等。;

9、对被评业务合延伸的认得、合根本的、长期的股权使充满等。;

10、对最近几年中被评业务倾向成绩的认得、专款与倾向本钱;11、认得被评价业务的协定费率和协定费率;

12、认得被评价业务的应收信誉信誉。;

13、认得近几年的相互相干买卖;

14、认得被评价业务的事情典型、经纪图案、历史运转胜利等。;

15、对最近几年中主营事情本钱机构的认得、充其量的和房屋的雇用(跌价和分期还债)、奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 秒十七页的薪金、福利等。;

16、认得最近几年中的次要事情支出,次要产生和事情产生分歧、免费图案、基准、总支出占次要客户的除。;

17、认得逼近几年的商业情节和经纪战略。,容纳:商业界必需品、价钱战略、产生大船上的小艇情节、商业界大船上的小艇、欺骗情节、本钱费把持、资产筹集和使充满情节,然后逼近次要支出和COS;

18、认得次要竞赛者的概略,容纳事情营养体生长、经纪图案和商业界占有率。;

19、认得次要事情优势与风险,容纳:公务的策略的优势与风险、事情优势与风险、商业界(属性)竞赛优势与风险、从事金融活动(倾向)风险、汇率风险等;

20、对新使充满情节的变得流行、物品可行性书房、事情拓展与实行;

21、对最近几年中审计合资产负债负债表的变得流行、合营业利害表、合现钞流量表与进项本钱下决议;

22、对被评业务固定资产的认得、无形资产、库存采取军事行动与运用;23、认得长期的股权使充满和附设机构;

24、资产负债负债延伸内的评价,在反省考试的根底上,举行初步考试和考试。。

(三)评价总结阶段

剖析和总结各式各样的资产评价的初步胜利,对评价胜利举行呼唤的整齐的。、严厉批评与无疵的。

(四)说话充其量的或方法阶段

在上述的任务的根底上,资产评价说话充其量的或方法草案,就评价胜利与客户互换建议,合成的思索相互相干建议后,按评价机构户内的资产评价说话充其量的或方法三审规定奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 秒十八页和得体的说话充其量的或方法的顺序。、调整,充分地,将宣布一份正式的资产评价说话充其量的或方法。。

九、评价让

这种评价中,评价全体员工依照以下评价让。:

(1)普通让

1、买卖假说

买卖假说是假说全部待评价资产早已说谎买卖的议事程序中,评价全体员工理性资产的买卖术语评价商业界。。买卖假说是资产评价足以举行的一点钟最根本的预先处置让。

2、结束商业界让

结束商业界让,让商业界上买卖的资产是资产。,或在商业界上买卖的资产,资产买卖是相等的数量的。,每我都有机会吸引十足的商业界人。,为了便利资产的功用。、有理运用和买卖价钱的判别等。。

结束商业界让是本资产可以结束的事情。。

3、资产持续经纪让

资产持续经纪的让是指资产联系化的方法。、大量、频度、持续运用经济状况和静止术语。,或许在时尚界的根底上运用它。,适合的的评价方法、参量与依照。

(二)特殊让

1、这种评价让评价基准日表面财务公务的经济状况持续性,奇纳、新加坡以后宏观财务公务的短少变明朗变异。;

2、让使充满方和评价反对在逼近预测期内的所处的社会财务公务的经济状况然后所完成的税赋、协定费率和静止策略短少主要的变异。。

3、让评价反对的事情集成项目。

4、让评价反对是产生经纪。、全体员工周旋、事情迫降等柱槽筋可以尚可一体化,一体化后的资产大量。、组成,主营事情、支出与本钱奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第29页的组成然后欺骗战略和本钱把持等可以禀承一体化项目后的处境按期举行,同时,业务逼近的修建和运营情节。

5、让评价反对可以集成在事情L上。,并能共享相互相干资源。。

6、次要经纪场所和现存的设备。、相互相干技术可理性评价胜利持续运用。;

7、由于商业触及多的公务的。,清楚的的公务的有清楚的的所得协定费率。,额外的所得税协定费率是理性EA的税收策略计算的。,并让各公司的结清比率将私有财产持续性。。

8、依业务的货币资产或其信用等在产生经纪议事程序中频繁变异且闲臵资产均已作为溢余资产思索,存款人不思索存款产生的利钱支出。,除息债超过的静止不决议利害不不漏水。。

9、2015年8月14日,明星开账户对其原始隐名的新技术

Semiconductors Pte 股份有限公司(STSPL)早已发行了一种可支撑的的联系。,年利息率是

4%,总共2亿雄鹿。。STSPL自己人永久的联系的使参与,好像永久的联系相等地。

三年后,他索赔明星联系还债永久的一份。。公司已收回担保无怨接受。,设想明星王在三年后无法妥善处理这些永久的联系,扣留永久的联系的人有权名次全部永久的联系。,本队伍作为永续联系担保人将禀承名次价钱偿付容纳永续联系基金及全部周旋未付的利钱,账列周旋公司债券。这种评价不思索其永续公司债券的利钱。

10、这种评价不思索货币贬值因子的印象。

当上述的术语产生变异时,评价胜利通常会终成泡影。。

十、评价建议

(1)商业界法评价建议

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第三十页

实行检验、甚至查勘、商业界调研与证词、评价和评价顺序,商业界法是对全部隐名使参与费的评价。。长电新朋在评价基准日2016年6月30日的净资产论文值为329,万元,股评后隐名使参与总数净值(净资产费)422,万元,评价增量93,万元,增长率。

(二)进项法评价建议

现钞流量削价名次法(DCF)用于评价全部SHA的费。。长电新朋在评价基准日2016年6月30日的净资产论文值为329,万元,股评后隐名使参与总数净值(净资产费) 427,万元,评价增量97,万元,增长。

(三)评价胜利的方差剖析和终极胜利的选择

进项法的胜利是本逼近的大船上的小艇情节,与之相互相干结清预测是本论文资产及在建项目使充满资产的逼近运用公务的及效能完全的的,受宏观财务公务的、交易大船上的小艇公务的、内阁把持和无效使用资产等术语。,进项法的胜利具有必然的不决议性。。

商业界法是对国际资产商业界WI公司的匹敌,该机组由长电科学技术公司评价。,选择可匹敌的股票上市的公司,无论其经纪图案若何,静静地出生于交易位?、大量等柱槽筋具有可匹敌的性。,商业界法也在增长。、对业务技术进步举行了严厉批评。,所选四家可匹敌的公司是国际IC PA的导体。,其费代表了国际资产商业界对T的费判别。,本此的商业界法的胜利更适合PUPO。。进项法复制了业务逼近进项的协合效应。,商业界方法次要是本财务运转I的匹敌,复制有理使充满费。

故,这种评价胜利商业界评价法作为业务隐名统统使参与价奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第三十对开的纸费终极评价建议, 商业界评价法,例如完全的建议,公司的全部隐名都是本

股权费为422。,万元。

十一、特殊事项阐明

1、评判员完成资产评价事情的得分是,对党的决议不负妨碍。。评价建议不应被以为是公关的担保。。

2、评价业务吸引的盈余预测。评价全体员工对结清预测举行了呼唤的考察。、剖析、判别,它已屡次与周旋层及其次要隐名议论过。,对被评业务的而且得体的、无疵然后,评价机构采取了结清预测的相互相干创纪录的。。评价机构对被评业务盈余预测的使用,不克不及担保业务逼近的结清充其量的。。

3、从本体积的日期起,,这家公司分享了它的必然的分店。、少数住建造物、钓到运用权、机械充其量的、理由、债务、知识产权和特派信用用于证明,容纳DBS 马鞍信誉、百万雄鹿资深的票据、从信誉中难解的数百万雄鹿,评价未思索抵押证明事项对评费的印象。

4、评价师和评价机构的法度妨碍是对本说话充其量的或方法所述评价得分下的资产费量做出专业判别,它不触及评价师和评价机构作出无论哪个判别。。评价任务在非常。,安心客户和被评价单位出价的人。。故,评价任务是客户出价的资产使参与的对象纵列。、纵列和会计学证实,法度纵列的预先处置是真实的。。

5、这种评价延伸及采取的由被评价单位出价的创纪录的、日志及相互相干人,客户出价的人和评价的确凿性、诚信对负有责任。

6、评价说话充其量的或方法中触及的关于权属证明纵列及相互相干材料由被评价单位奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第三十二页出价,付托人和被评价单位的确凿性、墨守法规承当法度妨碍。

7、在评价基准今后的无效期内,设想资产全部含义和估值基准产生变异,应禀承以下根本的处置:

(1)当资产全部含义产生变异时。,资产应按买方收到的卖方寄来的样本整齐的;

(2)资产价钱基准产生变异。、对资产评价胜利有主要的印象。,付托人该当即时利用合格的资产评价机构;

(3)评价基准今后,资产全部含义、价钱基准的变异,客户应路堤思索资产的现实价钱。,适合的地整齐的。

十二、评价说话充其量的或方法运用的限制

(1)本评价说话充其量的或方法最适当的用于得分和申请表格。。同时,这种评价建议是复制评价反对在这种评价得分下,按结束指示牌根本的决议的现行公正的商业界价钱,短少思索逼近的抵押证明信誉。、担保事项,特殊商人惩罚的附加价钱对驴的印象,同时,本说话充其量的或方法也未思索公务的宏观财务公务的策略产生变异然后遇有天性和其它不可抗力对资产价钱的印象。我国持续经纪的状态和根本的,评价建议通常终成泡影。。评价机构不承当无论哪个法度妨碍。。

(二)评价说话充其量的或方法最适当的由评价说话充其量的或方法的用户运用。。运用评价说话充其量的或方法的使参与由付托人全部。,还没有局长认可,该评价机构无能力的自在说明给别的。。

(三)还没有评价机构以为漂亮的无误并审察相互相干条目,评价说话充其量的或方法的统统或许部件质地不得被摘抄、结束平均援用或说明,法度、除非党另有商定。

(四)评价建议的无效性:资产评价说话充其量的或方法无效期为年纪。,自奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第三十三岁页评价基准日2016年6月30日,直到2017年6月29日。超越年纪,

必需品重行评价。。

十三岁、评价日期

评价日期为二1月11日17。

奇纳划一资产评价队伍股份有限公司 第三十五世纪页

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